要知道,如果金融体系的脆弱性累积到一定程度不能及时化解,最终就会演变成金融危机。而金融体系脆弱性的衡量标准,就是一种预警系统,能够有效避免“拍脑袋”、“凭空想像”导致的误判。
不用说,衡量金融体系脆弱性的标准非常繁杂,并且它本身还处在一个不断完善过程中,所以不能苛求成熟。总体来看可以这样看:
从国际方面看,衡量金融体系脆弱的标准主要有两大类:一是资产定价模型,二是经济金融变量。
资产定价模型从20世纪90年代开始渐渐成为地被用来推断某家银行脆弱性状况的一大指标。经济学家用这一模型估计英国和美国的几家银行倒闭风险,后来都得到了证实,表明这一模型有一定的说服力。
经济金融变量的选取虽然在各国有所不同,但大同小异。
例如,国际货币金融组织和世界银行1999年5月联合启动的“金融部门评估计划”(FSAP)采取的指标主要有:宏观审慎指标,如经济增长、通货膨胀、利率等;综合微观审慎指标,如资本充足率、盈利性指标、资产质量指标等。